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历史惊人一刻!美油5月期货合约跌至-37美元/桶,首次收于负值(转载)

btc交易平台 2022年07月10日 09:29 91 Connor

  凤凰网财经4月21日讯,NYMEX WTI 5月原油期货(美油期货)结算价收报-37.63美元/桶,历史首次收于负值,下跌55.9美元,跌幅305.97%期货合约

  这意味着投资者在俄克拉何马州库欣进行WTI原油实物交割将收到现金期货合约。标普全球普氏能源资讯分析师Chris Midgley表示,库欣是内陆城市,原油库容很可能在3周内填满,一旦填满,WTI原油期货合约进行实物交割将更加困难。

  市场评论认为,下一份结算的原油期货合约为布伦特原油6月份期货合约,将在10天内进行结算期货合约。当前报价为25.54美元/桶,或为新冠肺炎疫情的下一个受害者,甚至可能跌至负值。

  对于为何出现负油价,隆众资讯副总经理闫建涛认为,当前影响油价的最主要因素不是生产成本,而是库存,特别是在内陆产油区期货合约。疫情引发了基础设施和交通物流不畅等问题,原油很难外输或储存。 纯粹为了经济性而关井停产是有风险的,所以要接着生产。如果储罐库容不够或者存储成本过高,生产商宁愿接受负油价,不得不赔钱让买家拉走。

  消息人士称,沙特正在考虑尽快实施石油减产,而不是在5月份期货合约

  分析人士称,此轮原油市场“杀跌”之势原因有三:一是近期全球经济增长担忧骤增导致市场对原油需求预期下降,欧佩克甚至预计全球石油需求将出现“历史性”倒退;二是受产能过剩影响,全球原油库容告急,加剧供求失衡趋势;三是NYMEX原油2005合约交割日临近,在期货合约移仓换月时,价格通常会出现跳空现象期货合约

  全球石油需求或出现历史性倒退

  国际货币基金组织(IMF)最新报告预计,2020年全球经济将收缩3%,或创出近一个世纪以来最大降幅,今年全球GDP下降总量中,预计美国将占31%,是美国在全球经济产出中所占份额的两倍以上期货合约

  报告分析称,尽管封锁和限制出行对遏制新冠病毒至关重要,但也对经济活动造成可观的损失,不利的信心影响可能会进一步打压经济前景期货合约

  全球经济前景向来与原油需求变化密切相关期货合约。欧佩克上周发布的石油市场月度报告预测,2020年全球石油日均需求降低685万桶,这将是自2009年和金融危机以来全球石油消费首次出现年度下降;4月份全球石油需求日均减少2000万桶,为历史最大降幅。

  欧佩克指出,由于新冠肺炎疫情所导致的全面经济挑战,到2020年,全球石油需求将出现“历史性”倒退期货合约

  全球原油库容告急

  受产能过剩影响,全球各地的存储空间正被迅速填满期货合约。分析人士称,在原油难以运输的某些地区,生产商可能很快就会被迫贴钱给买家,让他们把原油拉走,这实际上相当于将油价推低至负值。

  美国能源信息署(EIA)上周表示,美国截至4月10日当周原油库存增加1900万桶,远超市场预期的1170万桶,创下历史上最大单周增幅期货合约。目前美国石油钻井平台、钻机等相关产业链正在采取修整减产的方式,以度过供求失衡的市场危机。

  此外,据联合石油数据库JODI数据,沙特阿拉伯2月原油日产量较上月增长3.6万桶/日,至978.4万桶/日另据媒体报道,俄罗斯在过去3日将石油产量提高了近1%期货合约

  与此同时,全球原油市场将面临储油设施用尽的考验期货合约。美国能源信息署的数据显示,截至4月10日当周,位于俄克拉荷马州库欣的储油罐的储存量目前达到69%,高于四周前的49%。

  随着全球各地的储油设施被填满,海上储油量也在大幅增加期货合约。摩根士丹利日前指出,海上储罐也将在60天内存满,美国二叠纪盆地已经开始使用管道储存,全球剩余库容已接近极限。

  交割日临近

  有分析指出,导致NYMEX原油期货2005合约大幅下跌的直接原因,是交割日的临近期货合约

  分析人士称,由于不同期限的期货价格不同,在期货合约移仓换月时,价格通常会出现跳空现象期货合约。这种跳空不是重要事件或者突发意外导致的突然上涨或下跌,只是因为美原油执行了一份新的合约,重新定价而已。

  据分析,正常情况下即将换月的两种期货合约的价差不会过大期货合约。但是这一次,NYMEX原油2005合约和2006合约的价差已经达到了7美元,意味着期货合约从一个月滚动到下一个月,投资者若要保持相同的头寸,成本将增加30%,这十分罕见。

  分析人士称,5月合约将在4月21日(北京时间22日凌晨02:30)进行交割,多数经纪商会在4月16日-20日展期期货合约。为了避免被强制平仓,部分交易者往往会提前平掉5月份的合约,重新建仓下6月的合约,造成5月份合约出现许多卖盘,价格大跌。

  原油市场何时现曙光期货合约

  分析人士称,尽管沙特与俄罗斯达成历史性减产协议,但减产数量不足以抵销需求减量,且库存爆满将加重油价下压的疑虑,始终是市场挥之不去的阴影,原油市场转机仍需耐心等待期货合约

  兴证期货认为,在需求端严重悲观的情况下,进入5月之后,以减产协议规定的全球供应的削减并不能改变油价运行方向,预计油价将维持底部宽幅震荡的格局期货合约

  独立研究咨询公司Energy Aspects首席石油分析师阿姆里塔·森表示,OPEC+此次减产的幅度远远不够,整个4月份全球能源需求可能比去年同期下滑2500万桶/日期货合约。阿姆里塔·森还表示,考虑到全球经济受到疫情的冲击,原油需求的复苏将是非常渐进的,因此这些减产充其量只是为油价提供短期的支撑,但不会使油价上行。

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